东方典当网－典当学院

1、个人典当贷款走上网

　　当商业银行由于种种未定因素而对个人证券融资犯踌躇的时候，个人证券融资又出现新的途径。日前，重庆渝财典当行与飞虎证券网（fayhoo．com）联手推出面向个人的证券融资服务。据悉，证券典当贷款业务是渝财典当行的原有业务，此次与飞虎证券网合作，通过互联网实现了个人典当贷款的电子商务。除了书面签定协议以外，用户可以完全实现在线预约登记、在线申请贷款、还款和展期。
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　　对于典当行和证券网站联手开展此项业务，渝财典当行的有关负责人表示，和飞虎证券网合作，利用飞虎的互联网平台，打破了地域的限制，可以更快、更方便地为广大股民服务。

　　飞虎证券网也是看准典当行的这一特殊身份，为飞虎用户证券融资另辟蹊径。双方都把飞虎证券网（fayhoo．com）致力于开发网上综合金融服务平台，为其用户提供完备的金融服务。目前已开发成功交易服务、在线证券经纪人、在线典当贷款等网上金融服务平台。

2、个人金融的权宜之计：股票典当贷款

　　在国外，个人股票质押贷款是银行的主营业务，股票典当贷款只是辅助的辅助，为什么在中国却是刚刚相反的情况？

　　今年５月，上海多家典当行推出了股票典当业务。一位经营者对笔者介绍了他们的生意经："当铺与券商谈好合作协议，要典当股票的客户股票市值必须在８０万元以上，典当比例为１∶１，即有８０万元股票市值可以典当８０万元资金。但客户典当来的资金只能在券商指定的营业部专款专用，也就是说只能买股票。典当行和券商设定平仓警戒线，当使用典当资金的客户总市值下跌４０％时以客户本有８０万元股票市值为例，１∶１典当后，股票市值达到１６０万元，一旦下跌到股票总市值只剩９６万元时，就到达平仓警戒线　，典当行即委托券商强行平仓。股票典当的起始时间为一个月，在没有到达平仓警戒线的情况下可以延期，典当行收取的费率为２．５％。"

　　去年８月，国务院取消典当行金融机构的资格，将原由央行监管的典当行业作为一类特殊的工商企业，交由国家经贸委统一归口管理之后。现在正是银行对贷款炒股亮起红灯的时候，典当业新增加这样的一个质押品种，几乎是个人证券唯一合法的融资途径。

　　"我们现在是帮银行吸取经验教训，让银行去吃免费的午餐"已经开办个人股票质押贷款的上海恒通典当行总经理马丁评价他们开办这项业务对银行起到的作用，他对于这一银行因为政策限制而缩手缩脚的业务非常看好。

　　"客户在这方面的需求很大，所以我们就开通了这项业务，现在还处在探索阶段。实际上典当行在央行监管的时候也没有明确说不可以做个人股票质押贷款这项业务，新法出台又明确了这一点。而且根据客户要求做这项业务，帮助客户解决了资金问题，是合法、合理的？"

　　任先生就是这样一位热心典当业务的个人投资者，他的资金规模按照他自己的话说是"不多也不少，就是一百多万。这样的数量不看着买卖不放心，但是天天盯着股市却又嫌太少，操作起来不舒展，所以融资要求很大。"任先生是个遵纪守法的人，所以他希望找到安全放心的融资渠道，"以前有些证券部可以融资，就是透支，但是证券法生效之后我就不敢尝试了，违法的事情做不得，心理太不踏实。"

　　去年１１月，中国银行广东省分行和广东证券股份有限公司在广州联合召开新闻发布会，宣布即日起中国银行广东省分行对个人投资者开办股票质押贷款业务，这是全国第一家开办个人股票质押贷款业务的银行，业内一片喝彩并一致认为推出个人股票质押贷款业务，这不仅是银行业务的一项创新，而且为银行资金提供一个新的出路，增强银行的盈利能力，为居民储蓄流入股市开辟了一个新的途径。但没过多久，中国银行方面改口称：个人股票质押贷款不得用于购买股票。"上海也有银行和我们私下谈论过股票抵押借钱的事情，但是后来全部作罢了，说白了，还是觉得我们的生意小，不想为了小钱惹上监管麻烦?quot;任先生对此耿耿于怀，"既然对券商可以股票质押贷款，商业银行有什么理由不能针对个人股票质押贷款！"

　　于是，典当行就很高兴有了任先生这样的客户，"可以说，我们对这类业务的风险控制得很好，不会像那些证券部透支那样混乱，也不会像银行贷款那样死板。"当铺经营者很相信自己的盈利和风险控制模式。他们的想法还是有事实支持的，据统计，北京典当行的物品赎回率也都超过了９０％。

　　"实际上在国外成熟市场个人证券融资这项业务是很正常的，是银行的主营业务之一，而我们国家的法律法规滞后，百姓有需求，但法规有限制，这就往往使地下金融出现了。不管怎么样，有规可循的股票典当总比没有好?quot;任先生颇为乐观地说。

　　有关专家认为，典当行的繁荣往往与不太成熟的个人信用制度相联系。因为目前个人信用制度无法担当起相应职责，银行为了控制信用风险，必然贷款十分谨慎，不得不抬高"门槛"、"卡紧"贷款条件。这样，典当业也就起到了补充融资渠道的作用。

股票典当贷款

　　导语：在国外，个人股票质押贷款是银行的主营业务，股票典当贷款只是辅助的辅助，为什么在中国却是刚刚相反的情况？

　　今年5月，上海多家典当行推出了股票典当业务。一位经营者对三联生活周刊记者介绍了他们的生意经："当铺与券商谈好合作协议，要典当股票的客户股票市值必须在80万元以上，典当比例为1比1，即有80万元股票市值可以典当80万元资金。但客户典当来的资金只能在券商指定的营业部专款专用，也就是说只能买股票。典当行和券商设定平仓警戒线，当使用典当资金的客户总市值下跌40%时(以客户本有80万元股票市值为例，1比1典当后，股票市值达到160万元，一旦下跌到股票总市值只剩96万元时，就到达平仓警戒线)，典当行即委托券商强行平仓。股票典当的起始时间为一个月，在没有到达平仓警戒线的情况下可以延期，典当行收取的费率为2.5%。"

　　去年8月，国务院取消典当行金融机构的资格，将原由央行监管的典当行业作为一类特殊的工商企业，交由国家经贸委统一归口管理之后。现在正是银行对贷款炒股亮起红灯的时候，典当业新增加这样的一个质押品种，几乎是个人证券唯一合法的融资途径。

　　"我们现在是帮银行吸取经验教训，让银行去吃免费的午餐"已经开办个人股票质押贷款的上海恒通典当行总经理马丁评价他们开办这项业务对银行起到的作用，他对于这一块银行因为政策限制而缩手缩脚的业务非常看好。 "客户在这方面的需求很大，所以我们就开通了这项业务，现在还处在探索阶段。实际上典当行在央行监管的时候也没有明确的说不可以做个人股票质押贷款这项业务。而且我们根据客户的要求做这项业务帮助客户解决了资金问题，是合法、合理的?quot;马丁相当谨慎地解释这项听上去有点敏感的业务。

　　任先生就是这样一位热心典当业务的个人投资者，他的资金规模按照他自己的话说是"不多也不少，就是一百多万。"

　　"这样的数量不看着买卖不放心，但是天天盯着股市却又嫌太少，操作起来不舒展，所以融资要求很大。"任先生是个遵纪守法的人，所以他希望找到安全放心的融资渠道。"以前有些证券部可以融资，就是透支，但是证券法生效之后我就不敢尝试了，违法的事情做不得，心理太不踏实?quot;

　　2000年11月，中国银行广东省分行和广东证券股份有限公司在广州联合召开新闻发布会，宣布即日起中国银行广东省分行对个人投资者开办股票质押贷款业务，这是全国第一家开办个人股票质押贷款业务的银行，业内一片喝彩并一致认为推出个人股票质押贷款业务，这不仅是银行业务的一项创新，而且为银行资金提供一个新的出路，增强银行的盈利能力，为居民储蓄流入股市开辟了一个新的途径。但没过多久，中国银行方面改口称：个人股票质押贷款不得用于购买股票。"上海也有银行和我们私下谈论过股票抵押借钱的事情，但是后来全部作罢了，说白了，还是觉得我们的生意小，不想为了小钱惹上监管麻烦。"任先生对此耿耿于怀，"既然对券商可以股票质押贷款，商业银行有什么理由不能针对个人股票质押贷款！"

　　于是，典当行就很高兴有了任先生这样的客户，"可以说，我们对于这类业务的风险控制得很好，不会像那些证券部透支那样混乱，也不会像银行贷款那样死板。"当铺经营者很相信自己的盈利和风险控制模式。他们的想法还是有事实支持的，据统计，北京典当行的物品赎回率也都超过了90%。

　　对于这一行，身为外人的对外经贸大学金融系吴青副教授的看法可能更加中肯，"典当行的繁荣往往与不太成熟的个人信用制度相联系。因为目前个人信用制度无法担当起相应职责，银行为了控制信用风险，必然贷款十分谨慎，不得不抬高"门槛"、"卡紧"贷款条件。这样，典当业也就起到了补充融资渠道的作用。"

　　"国家的法规没有明确规定银行不能从事个人股票质押贷款业务，但也没规定能做。在美国凡是法律没有规定的都可以去做，而中国是法律没有规定的你要做也可以，但要报有关部门批准，如果没有批准就去做那就是违规。"中国人民大学财政金融学院金融系主任赵锡军说出了银行在这方面不如典当行自由的主要顾虑。

　　"央行不敢放开银行去做个人股票质押贷款这项业务，因为如果在目前这种市场状况下去做只会产生泡沫经济，中科创业案就是银行的股票质押贷款与不规范的证券市场相结合的后果。"中国人民银行研究局的徐忠博士分析了央行为何迟迟不敢放手的原因。

　　"实际上在国外成熟市场个人证券融资这项业务是很正常的，是银行的主营业务之一，而我们国家的法律法规滞后，百姓有需求，但法规有限制，这就往往使地下金融出现了。不管怎么样，有规可循的股票典当总比没有好。"任先生颇为乐观地对笔者说，而且有趣的是，这种观点还得到了我们在采访之中多位专家的认同。