今天是:11月 15日 星期五

证券典当业内报告

【字体: 】 来源:

证券典当概念
证劵典当贷款

    证劵典当贷款是指借款人以本人证劵帐户和资金帐户的所有资产作为贷款典物,从典当行典予一定金额的资金,到期回赎典物的一种贷款。

    证劵包括:债劵、股票及其他有价证劵。

股票质押贷款

    股票质押贷款业务是指以在上海,深圳公开上市的证券为质押物,在我行取得贷款的一种业务。目前,此项业务仅限于在和我行有合作协议的证券营业部开展,投资者欲作此项业务,首先需是上述营业部的客户;其次,客户需提供其身份证(复印件),股票账户卡(复印件),资金账户卡(复印件),市值证明(需加盖营业部章),且用来质押的证券不能有ST,PT类。

    质押比例比例最大1:1,基准利率为日息万分之五,期限一次当期最长为三个月,到期后可以续当一次,利息支付方式为每月下付息,在质押其间,投资者可以自由操作买卖有价证券,但不能办理转托管,提现及转账必须有典当行的书面同意。

债券、国库券等有纸证券质押贷款

    该项贷款是指我行向个人或单位发放的以出典人个人财产作担保的质押贷款,质押人定期储蓄存款存单小额质押贷款、个人国库券与企业债券质押贷款等,从而在我行取得贷款。

证券典当贷款章程
第一章 总则

第一条 为更好的服务会员,帮助会员实行 典当贷款,制定《**公司会员 典当贷款章程》("《章程》")

第二条 《章程》所指的证券典当贷款是指借款人以本人证券帐户和资金帐户中的所有资产作为贷款典物,从典当行典予一定金额的资金,到期回赎典物的一种贷款。

第三条 本章程根据自愿公平、诚实信用、快捷服务的原则制定。

第二章 借款人

第四条 借款人应具备以下资格:
1. 借款人应是**公司会员并具有完全民事行为能力的中国国籍的自然人和符合法律规定的法人;
2. 借款人应在**公司指定的证券公司("证券公司")开立证券帐户和资金帐户。

第三章 典物

第五条 典物应为借款人证券帐户和资金帐户中的所有资产,其中证券帐户中的证券是指借款人在上海、深圳证券交易所上市流通的证券。

第六条 证券帐户和资金帐户中的所有资产作为典物后,借款人可以根据自己的投资意愿进行证券交易,但未经承典人同意,不得提取或转移资金。

第四章 贷款的期限、利率、典当率

第七条 证券典当贷款期限最长为3个月。

第八条 在典当期内,借款人可以提前赎当。

第九条 自典当期满之日起5个工作日内,经典当行同意,借款人可以续当,续当应在典当期满之日起5个工作日内在**公司的交易平台上通过网站授权跟踪号填写续当申请表。续当时,应当结清前当期利息和综合服务费。

第十条 证券典当贷款利率以日计算,根据中国人民银行规定的金融机构同期同档次商业贷款利率为基础上浮50%。

第十一条 证券典当贷款的综合服务费以月计算,为贷款额的3%,贷款期限不满一个月的,服务费以一个月计算。

第十二条 典当行按照典物的价值对典物估价,对典物估价时,证券交易所特别转让的证券(PT,ST股)不计入典物的价值。

第十三条 典当率最高为100%。

第十四条 典当率视客户提供的股票品种确定

第五章 典当贷款程序

第十五条 借款人阅读《章程》后,如通过接受,则通过**公司在线填写贷款登记表。

第十六条 典当行内部审查通过后以电子邮件或电话方式通知借款人。借款人于7日内带身份证、股东卡等到典当行指定的地点办理重新指定交易及证券典当贷款签约手续。

第十七条 借款人办理证券典当贷款,应与典当行订立《证券典当贷款协议》,向证券公司发出《承诺函》,向典当行发出《承诺函》,并与**公司签订《客户服务协议》。

第十八条 借款人根据《证券典当贷款协议》、《客户服务协议》及本人的投资需要,通过**公司交易平台凭借网站授权跟踪号在线申请贷款。借款人可以重复多次地申请贷款,但未还贷款金额不能超过借款人与典当行签定的《证券典当贷款协议》中规定的授信额度和典当率。

第十九条 申请批准后,根据借款人向证券公司发出的《承诺函》,典当行指定证券公司"封闭"借款人的资金帐户和证券帐户。在得到证券公司确认后,典当行根据借款人申请的贷款数额向用户的资金帐户放款,并以书面或电子邮件方式通知该用户。("封闭"借款人的资金帐户和证券帐户的具体含义见本《章程》第六章所有条款之规定。)

第六章 贷款用途及典物的管理

第二十条 借款人所借贷款直接汇入借款人的资金帐户。

第二十一条 借款人可以取走资金帐户的部分资金,但取走部分资金后,资金帐户中的余额与证券帐户中的证券市值之和与贷款本金的比值必须大于2.5。

第二十二条 典当贷款期间,借款人不能撤销指定交易和办理转委托。

第七章 风险管理

第二十三条 典当行对典物市值进行实时监控,并随时计算风险系数。 风险系数=(证券帐户的证券市值+资金帐户的资金-证券帐户的PT股票市值) / (未还贷款数额)。

第二十四条 为控制因证券价格波动带来的风险,特设立警戒线和合同提前终止线。警戒线为:风险系数=1.8。合同提前终止线为:风险系数=1.4。

第二十五条 借款人应随时关注风险系数的变化,当风险系数降至警戒线时,借款人应提前部分还款或全部还款,但典当行没有通知借款人提前还款的告知义务。

第二十六条 在风险系数降至平仓线时,典当行有权扣除借款人资金帐户的资金用于提前还款。借款人资金帐户的资金不足以还款时,及时出售借款人证券帐户中的证券,所得款项用于还清贷款本息、综合服务费及其他一切必要费用。在结清前述款项后,剩余款项退还借款人;不足部分由借款人清偿,合同终止。

第八章 还款及利息、服务费的缴纳

第二十九条 利息和综合服务费按月结清,贷款不足一个月的,按一个月结算。续当时,必须结清当前的利息和综合服务费。利息和综合服务费直接从借款人的资金帐户中扣除。

第三十条 借款人可以到期还款,也可以根据实际情况申请提前还款。提前还款时,可以一次性还清贷款,也可以部分还款。

第三十一条 还款时,借款人通过**公司交易平台的网站授权跟踪号码在线填写《证券典当贷款还款表》,注明还款金额,并保证资金帐户有足够的资金用于还款。所还金额将从资金帐户中直接扣除。

第三十二条 典当贷款到期当日,借款人必须还清贷款。每延误一日,支付未还贷款金额千分之五的滞纳金。

第三十三条 典当贷款到期后的延误期内,如果风险系数低于1.4,典当行有权按照本《章程》第二十六条执行。

第三十四条 若典当贷款到期后,借款人仍未还款,典当行有权首先扣除资金帐户中的资金用于还款,在资金帐户中的资金不足以还款时,抛售借款人的证券,直至还清贷款为止。在典物为多支证券时,拍卖行有权决定抛售证券的种类和股数。

第九章 附则

第三十五条 本章程由**公司制定、修改和解释,当相关法律法规发生变化时,本章程可以作出相应调整。

第三十六条 本章程由**公司 年 月 日发布,发布之日起生效。
股票典当业务流程图
业内信息集锦
1、个人典当贷款走上网

  当商业银行由于种种未定因素而对个人证券融资犯踌躇的时候,个人证券融资又出现新的途径。日前,重庆渝财典当行与飞虎证券网(fayhoo.com)联手推出面向个人的证券融资服务。据悉,证券典当贷款业务是渝财典当行的原有业务,此次与飞虎证券网合作,通过互联网实现了个人典当贷款的电子商务。除了书面签定协议以外,用户可以完全实现在线预约登记、在线申请贷款、还款和展期。

  对于典当行和证券网站联手开展此项业务,渝财典当行的有关负责人表示,和飞虎证券网合作,利用飞虎的互联网平台,打破了地域的限制,可以更快、更方便地为广大股民服务。

  飞虎证券网也是看准典当行的这一特殊身份,为飞虎用户证券融资另辟蹊径。双方都把飞虎证券网(fayhoo.com)致力于开发网上综合金融服务平台,为其用户提供完备的金融服务。目前已开发成功 交易服务、在线证券经纪人、在线典当贷款等网上金融服务平台。

2、个人金融的权宜之计:股票典当贷款

  在国外,个人股票质押贷款是银行的主营业务,股票典当贷款只是辅助的辅助,为什么在中国却是刚刚相反的情况?

  今年5月,上海多家典当行推出了股票典当业务。一位经营者对笔者介绍了他们的生意经:"当铺与券商谈好合作协议,要典当股票的客户股票市值必须在80万元以上,典当比例为1∶1,即有80万元股票市值可以典当80万元资金。但客户典当来的资金只能在券商指定的营业部专款专用,也就是说只能买股票。典当行和券商设定平仓警戒线,当使用典当资金的客户总市值下跌40%时以客户本有80万元股票市值为例,1∶1典当后,股票市值达到160万元,一旦下跌到股票总市值只剩96万元时,就到达平仓警戒线 ,典当行即委托券商强行平仓。股票典当的起始时间为一个月,在没有到达平仓警戒线的情况下可以延期,典当行收取的费率为2.5%。"

  去年8月,国务院取消典当行金融机构的资格,将原由央行监管的典当行业作为一类特殊的工商企业,交由国家经贸委统一归口管理之后。现在正是银行对贷款炒股亮起红灯的时候,典当业新增加这样的一个质押品种,几乎是个人证券唯一合法的融资途径。

  "我们现在是帮银行吸取经验教训,让银行去吃免费的午餐"已经开办个人股票质押贷款的上海恒通典当行总经理马丁评价他们开办这项业务对银行起到的作用,他对于这一银行因为政策限制而缩手缩脚的业务非常看好。

  "客户在这方面的需求很大,所以我们就开通了这项业务,现在还处在探索阶段。实际上典当行在央行监管的时候也没有明确说不可以做个人股票质押贷款这项业务,新法出台又明确了这一点。而且根据客户要求做这项业务,帮助客户解决了资金问题,是合法、合理的?"

  任先生就是这样一位热心典当业务的个人投资者,他的资金规模按照他自己的话说是"不多也不少,就是一百多万。这样的数量不看着买卖不放心,但是天天盯着股市却又嫌太少,操作起来不舒展,所以融资要求很大。"任先生是个遵纪守法的人,所以他希望找到安全放心的融资渠道,"以前有些证券部可以融资,就是透支,但是证券法生效之后我就不敢尝试了,违法的事情做不得,心理太不踏实。"

  去年11月,中国银行广东省分行和广东证券股份有限公司在广州联合召开新闻发布会,宣布即日起中国银行广东省分行对个人投资者开办股票质押贷款业务,这是全国第一家开办个人股票质押贷款业务的银行,业内一片喝彩并一致认为推出个人股票质押贷款业务,这不仅是银行业务的一项创新,而且为银行资金提供一个新的出路,增强银行的盈利能力,为居民储蓄流入股市开辟了一个新的途径。但没过多久,中国银行方面改口称:个人股票质押贷款不得用于购买股票。"上海也有银行和我们私下谈论过股票抵押借钱的事情,但是后来全部作罢了,说白了,还是觉得我们的生意小,不想为了小钱惹上监管麻烦?quot;任先生对此耿耿于怀,"既然对券商可以股票质押贷款,商业银行有什么理由不能针对个人股票质押贷款!"

  于是,典当行就很高兴有了任先生这样的客户,"可以说,我们对这类业务的风险控制得很好,不会像那些证券部透支那样混乱,也不会像银行贷款那样死板。"当铺经营者很相信自己的盈利和风险控制模式。他们的想法还是有事实支持的,据统计,北京典当行的物品赎回率也都超过了90%。

  "实际上在国外成熟市场个人证券融资这项业务是很正常的,是银行的主营业务之一,而我们国家的法律法规滞后,百姓有需求,但法规有限制,这就往往使地下金融出现了。不管怎么样,有规可循的股票典当总比没有好?quot;任先生颇为乐观地说。

  有关专家认为,典当行的繁荣往往与不太成熟的个人信用制度相联系。因为目前个人信用制度无法担当起相应职责,银行为了控制信用风险,必然贷款十分谨慎,不得不抬高"门槛"、"卡紧"贷款条件。这样,典当业也就起到了补充融资渠道的作用。

股票典当贷款

  导语:在国外,个人股票质押贷款是银行的主营业务,股票典当贷款只是辅助的辅助,为什么在中国却是刚刚相反的情况?

  今年5月,上海多家典当行推出了股票典当业务 。一位经营者对三联生活周刊记者介绍了他们的生意经:"当铺与券商谈好合作协议,要典当股票的客户股票市值必须在80万元以上,典当比例为1比1,即有80万元股票市值可以典当80万元资金。但客户典当来的资金只能在券商指定的营业部专款专用,也就是说只能买股票。典当行和券商设定平仓警戒线,当使用典当资金的客户总市值下跌40%时(以客户本有80万元股票市值为例,1比1典当后,股票市值达到160万元,一旦下跌到股票总市值只剩96万元时,就到达平仓警戒线),典当行即委托券商强行平仓。股票典当的起始时间为一个月,在没有到达平仓警戒线的情况下可以延期,典当行收取的费率为2.5%。"

  去年8月,国务院取消典当行金融机构的资格,将原由央行监管的典当行业作为一类特殊的工商企业,交由国家经贸委统一归口管理之后。现在正是银行对贷款炒股亮起红灯的时候,典当业新增加这样的一个质押品种,几乎是个人证券唯一合法的融资途径。

  "我们现在是帮银行吸取经验教训,让银行去吃免费的午餐"已经开办个人股票质押贷款的上海恒通典当行总经理马丁评价他们开办这项业务对银行起到的作用,他对于这一块银行因为政策限制而缩手缩脚的业务非常看好。 "客户在这方面的需求很大,所以我们就开通了这项业务,现在还处在探索阶段。实际上典当行在央行监管的时候也没有明确的说不可以做个人股票质押贷款这项业务。而且我们根据客户的要求做这项业务帮助客户解决了资金问题,是合法、合理的?quot;马丁相当谨慎地解释这项听上去有点敏感的业务。

  任先生就是这样一位热心典当业务的个人投资者,他的资金规模按照他自己的话说是"不多也不少,就是一百多万。"

  "这样的数量不看着买卖不放心,但是天天盯着股市却又嫌太少,操作起来不舒展,所以融资要求很大。"任先生是个遵纪守法的人,所以他希望找到安全放心的融资渠道。"以前有些证券部可以融资,就是透支,但是证券法生效之后我就不敢尝试了,违法的事情做不得,心理太不踏实?quot;

  2000年11月,中国银行广东省分行和广东证券股份有限公司在广州联合召开新闻发布会,宣布即日起中国银行广东省分行对个人投资者开办股票质押贷款业务,这是全国第一家开办个人股票质押贷款业务的银行,业内一片喝彩并一致认为推出个人股票质押贷款业务,这不仅是银行业务的一项创新,而且为银行资金提供一个新的出路,增强银行的盈利能力,为居民储蓄流入股市开辟了一个新的途径。但没过多久,中国银行方面改口称:个人股票质押贷款不得用于购买股票。"上海也有银行和我们私下谈论过股票抵押借钱的事情,但是后来全部作罢了,说白了,还是觉得我们的生意小,不想为了小钱惹上监管麻烦。"任先生对此耿耿于怀,"既然对券商可以股票质押贷款,商业银行有什么理由不能针对个人股票质押贷款!"

  于是,典当行就很高兴有了任先生这样的客户,"可以说,我们对于这类业务的风险控制得很好,不会像那些证券部透支那样混乱,也不会像银行贷款那样死板。"当铺经营者很相信自己的盈利和风险控制模式。他们的想法还是有事实支持的,据统计,北京典当行的物品赎回率也都超过了90%。

  对于这一行,身为外人的对外经贸大学金融系吴青副教授的看法可能更加中肯,"典当行的繁荣往往与不太成熟的个人信用制度相联系。因为目前个人信用制度无法担当起相应职责,银行为了控制信用风险,必然贷款十分谨慎,不得不抬高"门槛"、"卡紧"贷款条件。这样,典当业也就起到了补充融资渠道的作用。"

  "国家的法规没有明确规定银行不能从事个人股票质押贷款业务,但也没规定能做。在美国凡是法律没有规定的都可以去做,而中国是法律没有规定的你要做也可以,但要报有关部门批准,如果没有批准就去做那就是违规。"中国人民大学财政金融学院金融系主任赵锡军说出了银行在这方面不如典当行自由的主要顾虑。

  "央行不敢放开银行去做个人股票质押贷款这项业务,因为如果在目前这种市场状况下去做只会产生泡沫经济,中科创业案就是银行的股票质押贷款与不规范的证券市场相结合的后果。"中国人民银行研究局的徐忠博士分析了央行为何迟迟不敢放手的原因。

  "实际上在国外成熟市场个人证券融资这项业务是很正常的,是银行的主营业务之一,而我们国家的法律法规滞后,百姓有需求,但法规有限制,这就往往使地下金融出现了。不管怎么样,有规可循的股票典当总比没有好。"任先生颇为乐观地对笔者说,而且有趣的是,这种观点还得到了我们在采访之中多位专家的认同。