今天是:11月 19日 星期二

证券典当政策与法规

【字体: 】 来源:

贷款通则

中国人民银行1995年7月27日发布

第一章 总 则

第一条 为了规范贷款行为,保护借贷双方的合法权益,提高贷 款质量,加速信贷资金周转,根据《中华人民共和国中国人民银 行法》、《中华人民共和商业银行法》等有关法律,特制定本通则。

第二条 本通则是中华人民共和国境内借贷活动必须遵循的原则和规范。

第三条 本通则所称贷款人,系指在中国境内设立的中资商业银 行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、城乡信 用合作社及其他经营贷款业务的金融机构。本通则所称借款人, 系指从上述金融机构取得贷款的企事业法人和自然人。

第四条 本通则中的贷款系指贷款人对借款人提供的并按约定的 利率和期限还本付息的货币资金。

第五条 本通则中的贷款币种包括人民币和外币。

第六条 贷款的发放和使用应当符合国家的法律、行政法规和中 国人民银行发布的命令、规章,应当遵循资金使用效益性、安全 性和流动性的原则。

第七条 借款人与贷款人的借贷业务往来应当遵循自愿、平等、 诚实和守信的原则。 第八条 贷款人开展贷款业务,应当遵循公平竞争、密切协作的 原则,不得从事不正当竞争。 第九条 中国人民银行是实施《贷款通则》(试行)的监管机关。

第二章 贷款种类
一、短期贷款,系指贷款期限在1年以内的贷款。
二、中期贷款,系指贷款期限在1年以上(含1年)5年以下的贷款。
三、长期贷款,系指贷款期限在5年(含5年)以上的贷款。

第十一条信用贷款、担保贷款和票据贴现
一、信用贷款,系指以借款人的信誉发放的贷款。
二、担保贷款
(一)保证贷款,系指按《担保法》规定的保证方式以第三人承诺 在借款人不能偿还贷款时,按约定承担一般保证责任或者连带责 任为前提而发放的贷款。
(二)抵押贷款,系指按《担保法》规定的抵押方式以借款人或第 三人的财产作为抵押物发放的贷款。
(三)质押贷款,系指按《担保法》规定的质押方式以借款人或第 三人的动产或权利作为质物发放的贷款。
三、票据贴现,系指贷款人用信贷资金购买未到期商业汇票,在 汇票到期被拒绝付款时,可以对背书人、出票人以及汇票的其他 债务人行使追索权。

第十二条 自营贷款和委托贷款
一、自营贷款,系指贷款人以合法方式筹集资金自主发放的贷款 ,其风险由贷款人承担,并由贷款人收取本金和利息。
二、委托贷款,系指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提 供资金,由贷款人(即受托人)根据委托人确定的贷款对象、用途 、金额、期限、利率等而代理发放、监督使用并协助收回的贷款 ,其风险由委托人承担,贷款人(即受托人)收取手续费,不得代 垫资金。贷款人办理委托贷款的资格由中国人民银行另行规定。

第十三条 其他经中国人民银行批准的贷款种类。

第三章 贷款期限和利率

第十四条 贷款期限
一、贷款期限根据借款人的生产经营周期、还款能力和贷款人的 资金供给能力由借贷双方共同商议后确定,并在借款合同中标明。
二、自营贷款期限一般最长不得超过10年,超过10年应当报中国 人民银行备案。
三、票据贴现的贴现期最长不得超过6个月,贴现期限为从贴现之 日起到承兑票据到期日止。

第十五条 贷款延期
一、不能按期归还贷款的,借款人应当提前向贷款人申请贷款延 期。申请保证贷款、抵押贷款、质押贷款延期还应当由保证人、 抵押人、出质人出具同意的书面证明。是否延期由贷款人决定。
二、短期贷款延期不得超过原贷款期限;中期贷款延期不得超过 原贷款期限的一半;长期贷款延期不得超过3年。国家另有规定者 除外。

第十六条 贷款利息和利息管理
一、贷款人应当按照中国人民银行规定的贷款利率的上下限,确 定每笔贷款利率,并在借款合同中标明。
二、延期贷款利率按签定延期合同之日的中国人民银行的规定执 行。贷款的延期期限加上原期限达到新的利率档次期限,则在原 期限和延期内均按新的利率档次计收利息。
三、逾期贷款按规定加收利息。
四、贷款人和借款人应当按借款合同的规定按期计收或交付利息。
五、贷款贴息应当坚持谁确定谁贴息的原则。应贴补的贷款利息 ,由利息贴补者直接补偿给借款人。
六、除国务院外,任何单位和个人无权决定停息、减息、缓息和 免息。

第四章 借款人

第十七条 借款人应当是经工商行政管理机关(或主管机关)核准 登记的企(事)业法人、个人合伙、个体工商户或具有中华人民共 和国国籍的具有完全民事行为能力的自然人。

第十八条 借款人申请贷款应当具备以下基本条件:
一、有按期还本付息的能力;
二、原应付贷款利息和到期贷款已按期清偿;
三、除自然人外,应当经过工商部门办理年检手续;
四、已开立基本帐户或一般存款帐户;
五、企业法人对外的股本权益性投资总额不得超过其资产净值的 50%;
六、申请中、长期贷款,新建项目企业法人的所有者权益一般不 得低于项目所需总投资的25%。在具体执行时,加工业应高一些, 商业可以低一些;盈利水平低的应高一些,盈利水平高的可以低 一些;
七、申请短期贷款,企业法人的新增流动资产一般不得小于新增 流动负债。

第十九条 借款人的权利
一、可以向多个独立的贷款人申请贷款并依条件取得贷款;
二、有权按合同约定提取和使用全部贷款;
三、有权拒绝借款合同以外的附加条件;
四、有权向贷款人的上级和中国人民银行反映、举报有关情况。

第二十条 借款人的义务
一、应当如实提供贷款人要求的资料(法律规定不能提供者除外) ,应当向贷款人如实提供所有开户行、帐号及存款余额情况。配 合贷款人的调查、审查和检查;
二、应当接受贷款人对其使用信贷资金的情况和有关生产经营、 财务活动的监督;
三、应当按借款合同规定用途使用贷款;
四、应当按借款合同规定及时清偿贷款本息;
五、将债务全部或部分转让给第三人的,应当取得贷款人的同意;
六、有危及贷款人债权安全情况时,应当及时通知贷款人,同时 采取保全措施。

第二十一条 对借款人的限制
一、不得在一个贷款人同一辖区的两个或两个以上同级分支机构 取得贷款;
二、不得向贷款人提供虚假的或者隐瞒重要事实的资产负债表、 损益表等;
三、不得用贷款从事股本权益性投资;
四、不得用贷款炒买炒卖有价证券、期货和房地产;
五、不得套用贷款,相互借贷牟取非法收入;
六、不得把外币贷款串换成人民币使用。

第五章 贷款人

第二十二条 贷款人必须经中国人民银行批准,持有中国人民银 行颁发的《金融机构法人许可证》或《金融机构营业许可证》, 并经工商行政管理部门核准登记。

第二十三条 贷款人的权利
一、要求借款人提供与借款相关的资料;
二、根据借款人提供的资料、决定贷与不贷、贷款金额,利率等;
三、贷款到期时依合同约定从借款人帐户上划收贷款本金和利息;
四、在借款人未能履行借款合同规定的义务,经指出不改正者, 可以要求借款人提前归还贷款或停止支付借款人尚未使用的贷款。

第二十四条 贷款人的义务
一、应当公布贷款业务的种类、范围、程序和贷款利率等信息, 并向借款人提供咨询;
二、应当公开贷款要审查的资信内容和发放贷款的条件;
三、在收到贷款申请后,应当及时给予书面答复。短期贷款答复 时间不得超过20个工作日,中期、长期贷款答复时间不得超过130 个工作日;
四、应当对借款人的债务、财务、生产、经营情况保密,但对依 法查询者除外;
五、将债权转让给第三者的,应当取得借款人的同意。

第二十五条 对贷款人限制
一、贷款的发放必须严格执行中国人民银行规定的资产负债比例 管理指标(或资产负债风险管理指标)。
二、不得发放贷款用于收取利息。
三、借款人有下列情况之一者,不得对其发放贷款:
(一)国家明文禁止生产、经营和投资的产品、项目;
(二)严重违反国家有关外汇管理规定;
(三)建设项目未列入投资计划,未取得建筑、投资、开工许可证 或有关批文;
(四)生产经营或投资项目违反环境保护规定;
(五)其他严重违法经营行为。
四、未得到中国人民银行批准,不得对自然人发放外币币种的贷 款。
五、不得在借款合同之外收取任何费用。
六、贷款人的工作人员不得泄漏其在办理贷款业务过程中知悉的 国家秘密、商业秘密。

第六章 贷 款 程 序

第二十六条 贷款申请 借款人必须填写包含借款用途、偿还能力、还款方式等主要内容 的《借款申请书》并提供以下资料:
一、借款人及保证人基本情况。
二、财政部门或会计(审计)事务所核准的上年度财会报告以及申 请借款前一期的财会报告。
三、原有不合理占用的贷款的纠正情况。
四、抵押物、质物清单和有处分权人的同意抵押、质押的证明及 保证人拟同意保证的有关证明文件。
五、申请中长期贷款还必须提供以下资料:
(一)项目可行性报告;
(二)项目开工前期准备工作完成情况的报告;
(三)在开户银行存入了规定比例资金的证明;
(四)经有权单位批准下达的项目投资计划或开工通知书;
(五)按规定项目竣工投产所需自筹流动资金落实情况及证明材料。
六、贷款人认为需要提供的其他资料等。

第二十七条 对借款人的信用等级评估 应当根据借款人的领导者素质、经济实力、资金结构、经营效益 和发展前景等因素,评定借款的信用等级。信用等级高的企业, 优先取得贷款;信用等级低的企业,应当限制贷款。评级可由贷 款人独立进行,内部掌握,也可由有权部门批准的机构进行。

第二十八条 贷款调查 贷款人受理借款人申请后,应当对借款人的信用等级以及借款的 合法性、安全性、盈利性等情况进行调查,核实抵押物、质物、 保证人情况,测定贷款的风险度。

第二十九条 贷款审批 贷款人应当按照审贷分离、分级审批的贷款管理制度进行贷款的 审批。审查人员应当对调查人员提供的情况资料进行核实、评定 ,复测贷款风险度,提出贷款意见,按规定权限报有权审批人员 批准。

第三十条 签订借款合同 所有贷款应当由贷款人与借款人签订借款合同。借款合同应当约 定贷款种类、贷款用途、金额、利率、还款期限、还款方式、违 约责任和双方认为需要约定的其他事项。 保证贷款应当由保证人与贷款人签订保证合同或保证人在借款合 同上写明,并签名盖章。抵押贷款、质押贷款应当由抵押人、出 质人与贷款人签订抵押合同、质押合同,并依法办理登记。

第三十一条 贷款发放 贷款人要按借款合同规定按期发放贷款。贷款人不按合同规定按 期发放贷款的,应偿付违约金。

第三十二条 贷后检查 贷款发放后,贷款人应当对借款人执行借款合同情况及借款人的 资信情况进行追踪调查和检查"

第三十三条 贷款归还 借款人应当按照借款合同规定按时足额归还贷款本息。借款人不 按合同规定归还贷款的,应当承担违约责任,并加付利息。任何 单位和个人不得干涉。借款人提前归还贷款,应当与贷款人协商 一致确定。

第七章 贷款质量监管

第三十四条 贷款人应当建立和完善贷款的质量监管制度,对不 良贷款进行分类、登记、考核和催收。

第三十五条 不良贷款的分类标准 逾期贷款,系指逾期(含展期后到期)不能归还的贷款(不含呆滞贷 款和呆帐贷款)。 呆滞贷款:系指逾期(含展期后到期)2年(含2年)以上仍不能归还 的贷款和贷款虽然未到期或逾期不到2年但生产经营已经停止、项 目已停建的贷款(不含呆帐贷款) 呆帐贷款,系指:
一、借款人和担保人依法宣告破产,进行清偿后,未能还清的贷 款;
二、借款人死亡或者依照《中华人民共和国民法通则》的规定, 宣告失踪或宣告死亡,以其财产或遗产清偿后,未能还清的贷款;
三、借款人遭到重大自然灾害或意外事故,损失巨大且不能获得 保险补偿,确实无力偿还的部分或全部贷款,或者以保险清偿后 ,未能还清的贷款;
四、贷款人依法处置贷款抵押物、质物所得价款不足以补偿抵押 、质押贷款的部分;
五、经国务院专案批准核销的贷款。

第三十六条 不良贷款的登记 不良贷款由会计、信贷部门提供数据,由稽核部门负责审核并按 规定权限认定,各贷款 人应当按季填报不良贷款情况表。

第三十七条 不良贷款的考核 贷款人的逾期贷款、吊滞贷款、呆帐贷款均不得超过人民银行规 定的比例。各贷款人应当对所属分支机构下达和考核逾期贷款率 、呆滞贷款率、呆帐贷款率等指标。

第三十八条 不良贷款的催收和呆帐贷款和冲销 信贷部门负责不良贷款的催收,稽核部门负责对催收情况的检查 。各贷款人应当按照财政部规定提取呆帐准备金,并按照呆帐冲 销的条件和程序冲销呆帐贷款。

第八章 贷款管理责任制

第三十九条 贷款管理实行行长(经理、主任、下同)负责制。 贷款实行分级经营管理,各级行长应当对本级行贷款的发放和收 回负全部责任。行长可以授权副行长或贷款管理部门负责审批贷 款,副行长或贷款管理部门负责人应当对行长负责。

第四十条 贷款人各级机构应当对建立有主管行长(经理、主任, 下同)和有关部门负责人参加的贷款审查委员会(小组),负责贷款 的审查。审查结果应当报行长审定。

第四十一条 应当建立以"三查"分离为基础的审贷分离制度。 贷款调查部门负责贷款调查评估,承担调查失误和评估失准的责 任;贷款审查部门负责贷款风险的审查,承担审查失误的责任; 贷款检查部门负责贷款的检查和清收处理,承担检查失误、清收 和督导不力的责任。

第四十二条 应当建立分级审批制度 贷款人应当根据业务量大小、管理水平和贷款风险度确定各级分 支机构的审批权限。各级分支机构应当根据贷款种类、借款人的 信用等级和抵押物、质物、保证人等情况确定每一笔贷款的风险 度。在审批权限以上的贷款,应当报上级审批。

第四十三条 应当建立和健全信贷工作岗位责任制 各级贷款管理部门应将贷款管理的每一个环节的管理责任落实到 部门、岗位、个人,严格划分各级信贷工作人员的职责。

第四十四条 应当对大额借款人建立驻厂信贷员制度

第四十五条 贷款人的贷款业务人员,不得有下列行为:
一、索取、收受贿赂或者违反国家规定收受各种名义的回扣、手 续费;
二、贪污、挪用、侵占贷款资金;
三、违反规定向亲属、朋友发放贷款或者提供担保;
四、在贷款人或其他经济组织兼职;
五、违反法律、行为法规和业务管理规定的其他行为。

第九章 贷款债权保全和清偿的管理

第四十六条 借款人实行承包、租赁经营时,应当清偿贷款债务 或提供相应的担保。不能落实债务的,其所欠贷款债务应当经贷 款人同意,由发包方或出租方与承包方或租赁方在协议或合同中 明确各自的偿还责任;对于已设定抵押权、质权的财产,应当经 抵押权人、质权人同意,方可承包、租赁。

第四十七条 借款人实行股份制改造,应当清偿贷款债务或提供 相应的担保,不清偿贷款债务或提供相应担保的,不得实行股份 制改造。借款人实行整体股份制改造后,所欠贷款债务由改造后 公司全部承担;实行部分股份制改造后,改造后的股份公司应当 按占用借款人的资本金或资产的比例承担原借款人的贷款债务。
第四十八条 借款人实行联营的,联营后如组成新的企业法人, 新的企业法人应当按其占用借款人的资本金或资产的比例承担贷 款债务;不组成新的企业法人,借款人原有贷款债务仍由借款人 承担。

第四十九条 借款人被合并(兼并)时,应当清偿贷款债务或提供 相应担保,不清偿贷款债务或提供相应担保的,不得合并(兼并) 。合并(兼并)企业或合并后新成立的企业应当承担归还原借款人 贷款的义务,并与贷款人重新签订有关合同或协议。

第五十条 借款人与外商合资(合作)后,仍应承担合资(合作)前 的贷款归还责任,所得收益应优先归还贷款。借款人不能用已作 为贷款抵押、质押的财产与外商合资(合作)。

第五十一条 借款人分立时,应当清偿贷款债务或提供相应的担 保,不清偿贷款债务或提供相应担保的,不得分立。 借款人分立后的各企业,按照分立时所占资本或资产比例或协议 对原借款人的所欠贷款承担清偿责任。借款人设立子公司的,其 子公司应当按所得资本或资产的比例承担和偿还母公司相应的贷 款债务。

第五十二条 借款人产权被有偿转让及确定转让方式、转让价格 等时,应当征求贷款人的意见;转让收入按法定程序和比例清偿 贷款债务。借款人已设立担保权的财产,应当征得贷款人(即担 保权人)的同意才能转让,转让收入应当优先用于清偿所欠贷款债 务。

第五十三条 借款人在保证清偿贷款债务前提下,方可经有关部 门批准解散。 第五十四条 借款人申请破产前,应当通知贷款人。破产借款人 财产的认定与债权债务的处置应当在贷款人的参与下,严格按照 有关法律进行,对于破产借款人已设定财产抵押、质押或其他担 保的贷款应优先受偿;无财产担保的贷款债权按法定程序和比例 受偿。借款人全资附属公司资产或参股公司股权,属于破产财产 ,应当用于清偿债务。

十章 贷款管理特别条款

第五十五条 建立贷款主办行制度 借款人应当与其开立基本帐户的贷款人建立贷款主办行关系。主 办行除了按规定有计划地对借款人提供贷款外,还应当为借款人 提供必要的信息、咨询、代理等金融服务。借款人发生涉及信贷 资金使用的重大经济活动,事先应当征求主办行的意见。一个借 款人只能有一个贷款主办行,主办行变更应当经借贷双方协商, 但一年内只能变更一次。

第五十六条 对贷款数额较大的贷款,由2家或2家以上贷款人组 织银团贷款。银团贷款应当确定一个贷款人为牵头行,并签订银 团贷款协议,明确各贷款人的权利和义务,共同评审贷款项目。 牵头行要按协议确定的比例监督贷款的偿还。 银团贷款要报人民银行备案。

第五十七条 各级行政部门和企事业单位不得经营贷款业务。企 业之间不得办理借贷或者变相借贷的融资业务。

第五十八条 供销合作社等股份合作经济组织、农村合作基金会 和其他基金会,经批准可以吸收股金,但入股人必须参加管理, 承担风险,股金不能抽回,不能保息分红;不得以吸收股金为名 办理存贷款业务。

第五十九条 任何单位和个人不得强令贷款人发放贷款或者提供 担保。贷款人有权拒绝任何单位和个人强令要求其发放贷款或者 提供担保。法律另有规定除外。

第六十条 贷款人不得对关系人发放信用贷款,向关系人发放担 保贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款。本条所称关系人系 指:
一、贷款人的董事、监事、管理人员、信贷业务人员及其近亲属;
二、前项所列人员投资或担任高级管理职务的公司、企业和其他 经济组织。

第六十一条 民间的借贷活动必须严格遵守国家的有关法律,用 于借贷的仅限于个人所有的资金、严禁用债务资金借贷,不得放 高利贷。

第十一条章 违约责任和罚则

第六十二条 借款人有下列情形之一,贷款人可以加收部分或全 部贷款利息;情节特别严重或逾期不改正的,贷款人可以提前收 回部分或全部贷款,停止支付借款人尚未使用的贷款:
一、向贷款人提供虚假或者隐满重要事实的资产负债表、损益表 等资料的;
二、不如实向贷款人提供所有开户行、帐号及存款余额等资料的;
三、不按借款合同规定用途使用贷款的;
四、用贷款从事股本权益性投资的;
五、利用贷款炒买炒卖有价证券、期货和房地产的;
六、不按借款合同规定清偿贷款本息的;
七、拒绝接受贷款人对其使用信贷资金情况和有关生产经营、财 务活动监督的;
八、套用贷款,相互借贷牟取非法收入的。

第六十三条 借款人违反本通则第九章规定致使贷款债务落空, 贷款人可停止新增加贷款,提前收回贷款。造成信贷资产损失的 ,借款人及其主管人员或者个人,应当承担全部或部分赔偿责任。

第六十四条 贷款人的有关责任人员对借款人违反本通则第九章 规定致使贷款债权落空未予拒绝、反映不及时,应当给予纪律处 分;造成信贷资产损失的,应当承担相应的赔偿责任。

第六十五条 贷款人员有下列情形之一,由中国人民银行责令改 正。有违法所得,没收违法所得,并处以违法所得1倍以上5倍以 下罚款;情节特别严重或者逾期不改正的,中国人民银行可以责 令停业整顿或者吊销其经营许可证:
一、向关系人发放信用贷款或者发放担保贷款的条件优于其他借 款人同类贷款的;
二、提供虚假或隐满重要事实的资产负债比例管理报表(资产负债 风险管理报表)的;
三、拒绝中国人民银行稽核、检查监督的;
四、违反本通则第二十五条第三款规定,发放贷款的。

第六十六条 贷款人有下列情形之一,由中国人民银行责令改正 ,有违法所得的,没收违法所得,并处以违法所得1倍以上3倍以 下罚款;没有违法所得,处以1万元以上5万元以下罚款;
一、未遵守中国人民银行资产负债比例管理、资产风险管理规定 指标的;
二、发放贷款收取利息的;
三、违反规定提高或者降低利率以及采取其他不正当手段发放贷 款的;
四、贷款人代垫委托贷款资金或者不按中国人民银行规定收取手 续费的;
五、未经中国人民银行批准,对自然人发放外币币种贷款的;
六、贷款人在借款合同之外收取任何费用的。

第六十七条 有下列情形之一,由中国人民银行责令改正;逾期 不改正的,中国人民银行可以处以5千元以上1万元以下罚款;
一、没有公布贷款种类、期限、利率、贷款程序等的;
二、没有公开贷款条件和发放贷款时要审查的内容的;
三、没有在规定期限内答复借款人贷款申请的。

第六十八条 贷款人有第六十五条、六十六条、六十七条规定的 情形的,对直接负责的主管人和其他责任人员,应当给予纪律处 分。

第六十九条 贷款人的工作人员利用职务上的便利,违反国家规 定收受回扣、手续费的,要给予纪律处分;索取、收受贿赂的, 依法追究刑事责任。 有前款行为,发放贷款或者提供担保造成损失的,应当承担全部 或者部分赔偿责任。

第七十条 贷款人的工作人员利用职务上的便利,贪污、挪用、 侵占借款人的贷款资金,应当给予纪律处分。

第七十一条 贷款人的工作人员违反本通则规定玩忽职守造成损 失的,应当给予纪律处分。 违反规定向亲属、朋友发放贷款或者提供担保造成损失的,应当 承担全部或者部分赔偿责任。

第七十二条 贷款人的工作人员泄漏在办理贷款过程中知悉的国 家秘密、商业秘密的,应当给予纪律处分。

第七十三条 单位或者个人强令贷款人发放贷款或者提供担保的 ,应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分 ;造成损失的,应当承担全部或者部分赔偿责任。 贷款人的工作人员对单位或者个人强令其发放贷款或者提供担保 未予拒绝的,应当给予纪律处分;造成损失的,应当承担相应的 赔偿责任。

第七十四条 行政部门、企事业单位、供销合作社等股份合作经 济组织、农村合作基金会和其他基金会擅自发放贷款的;企业之 间擅自办理借贷或者变相借贷的,由中国人民银行对出借方已取 得或者约定取得的利息予以收缴,并对借入方处以相当于银行贷 款利息的罚款。

第七十五条 借款人利用贷款资金办理民间借贷的,由中国人民 银行责令改正。有违法所得,没收违法所得,并处以违法所得1 倍以上5倍以下罚款。

第七十六条 当事人对中国人民银行处罚不服的,可按《中国人 民银行行政复议办法(试行)》的规定申请复议。

第十二章 附 则

第七十七条 国家政策性银行与其借款人的借贷业务往来原则上 适用本通则。

第七十八条 外资金融机构(含外资、中外合资、外资金融机构的 分支机构等)与其借款人的借款业务往来不适用本通则。

第七十九条 贷款人应根据本通则制定实施细则,报中国人民银 行备案。

第八十条 本通则自实施之日起,中国人民银行和各贷款人在此 以前制定的各种规章,与本通则有抵触者,以本通则为准。

第八十一条 本通则由中国人民银行总行解释和修改。

第八十二条 本通则自1995年7月27日起试行。

中华人民共和国证券法

【颁布单位】全国人大常委会
【颁布日期】 19981229
【实施日期】 19990701
【内容分类】一般经济法

中华人民共和国证券法
(1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过1998年12月29日中华人民共和国主席令第十二号公布 自1999年7月1日起施行)

第一章 总 则

第一条 为了规范证券发行和交易行为,保护投资者的合法权益,维护社会经济秩序和社会公共利益,促进社会主义市场经济的发展,制定本法。

第二条 在中国境内,股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易,适用本法。本法未规定的,适用公司法和其他法律、行政法规的规定。政府债券的发行和交易,由法律、行政法规另行规定。

第三条 证券的发行、交易活动,必须实行公开、公平、公正的原则。

第四条 证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位,应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。

第五条 证券发行、交易活动,必须遵守法律、行政法规;禁止欺诈、内幕交易和操纵证券交易市场的行为。

第六条 证券业和银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理。证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。

第七条 国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实行集中统一监督管理。国务院证券监督管理机构根据需要可以设立派出机构,按照授权履行监督管理职责。

第八条 在国家对证券发行、交易活动实行集中统一监督管理的前提下,依法设立证券业协会,实行自律性管理。

第九条 国家审计机关对证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券监督管理机构,依法进行审计监督。

第二章 证券发行

第十条 公开发行证券,必须符合法律、行政法规规定的条件,并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准或者审批;未经依法核准或者审批,任何单位和个人不得向社会公开发行证券。

第十一条 公开发行股票,必须依照公司法规定的条件,报经国务院证券监督管理机构核准。发行人必须向国务院证券监督管理机构提交公司法规定的申请文件和国务院证券监督管理机构规定的有关文件。发行公司债券,必须依照公司法规定的条件,报经国务院授权的部门审批。发行人必须向国务院授权的部门提交公司法规定的申请文件和国务院授权的部门规定的有关文件。

第十二条 发行人依法申请公开发行证券所提交的申请文件的格式、报送方式,由依法负责核准或者审批的机构或者部门规定。

第十三条 发行人向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门提交的证券发行申请文件,必须真实、准确、完整。为证券发行出具有关文件的专业机构和人员,必须严格履行法定职责,保证其所出具文件的真实性、准确性和完整性。

第十四条 国务院证券监督管理机构设发行审核委员会,依法审核股票发行申请。发行审核委员会由国务院证券监督管理机构的专业人员和所聘请的该机构外的有关专家组成,以投票方式对股票发行申请进行表决,提出审核意见。发行审核委员会的具体组成办法、组成人员任期、工作程序由国务院证券监督管
理机构制订,报国务院批准。

第十五条 国务院证券监督管理机构依照法定条件负责核准股票发行申请。核准程序应当公开,依法接受监督。参与核准股票发行申请的人员,不得与发行申请单位有利害关系;不得接受发行申请单位的馈赠;不得持有所核准的发行申请的股票;不得私下与发行申请单位进行接触。国务院授权的部门对公司债券发行申请的审批,参照前二款的规定执行。

第十六条 国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起三个月内作出决定;不予核准或者审批的,应当作出说明。

第十七条 证券发行申请经核准或者经审批,发行人应当依照法律、行政法规的规定,在证券公开发行前,公告公开发行募集文件,并将该文件置备于指定场所供公众查阅。发行证券的信息依法公开前,任何知情人不得公开或者泄露该信息。发行人不得在公告公开发行募集文件之前发行证券。

第十八条 国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门对已作出的核准或者审批证券发行的决定,发现不符合法律、行政法规规定的,应当予以撤销;尚未发行证券的,停止发行;已经发行的,证券持有人可以按照发行价并加算银行同期存款利息,要求发行人返还。

第十九条 股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

第二十条 上市公司发行新股,应当符合公司法有关发行新股的条件,可以向社会公开募集,也可以向原股东配售。上市公司对发行股票所募资金,必须按招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途,必须经股东大会批准。擅自改变用途而未作纠正的,或者未经股东大会认可的,不得发行新股。

第二十一条 证券公司应当依照法律、行政法规的规定承销发行人向社会公开发行的证券。证券承销业务采取代销或者包销方式。证券代销是指证券公司代发行人发售证券,在承销期结束时,将未售出的证券全
部退还给发行人的承销方式。证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。

第二十二条 公开发行证券的发行人有权依法自主选择承销的证券公司。证券公司不得以不正当竞争手段招揽证券承销业务。

第二十三条 证券公司承销证券,应当同发行人签订代销或者包销协议,载明下列事项:
(一)当事人的名称、住所及法定代表人姓名;
(二)代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格;
(三)代销、包销的期限及起止日期;
(四)代销、包销的付款方式及日期;
(五)代销、包销的费用和结算办法;
(六)违约责任;
(七)国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

第二十四条 证券公司承销证券,应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查;发现含有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,不得进行销售活动;已经销售的,必须立即停止销售活动,并采取纠正措施。

第二十五条 向社会公开发行的证券票面总值超过人民币五千万元的,应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。

第二十六条 证券的代销、包销期最长不得超过九十日。证券公司在代销、包销期内,对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人,证券公司不得为本公司事先预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。

第二十七条 证券公司包销证券的,应当在包销期满后的十五日内,将包销情况报国务院证券监督管理机构备案。证券公司代销证券的,应当在代销期满后的十五日内,与发行人共同将证券代销情况报国务院证券监督管理机构备案。

第二十八条 股票发行采取溢价发行的,其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定,报国务院证券监督管理机构核准。

第二十九条 境内企业直接或者间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易,必须经国务院证券监督管理机构批准。

第三章 证券交易

第一节 一般规定

第三十条 证券交典当事人依法买卖的证券,必须是依法发行并交付的证券。非依法发行的证券,不得买卖。

第三十一条 依法发行的股票、公司债券及其他证券,法律对其转让期限有限制性规定的,在限定的期限内,不得买卖。

第三十二条 经依法核准的上市交易的股票、公司债券及其他证券,应当在证券交易所挂牌交易。

第三十三条 证券在证券交易所挂牌交易,应当采用公开的集中竞价交易方式。证券交易的集中竞价应当实行价格优先、时间优先的原则。

第三十四条 证券交典当事人买卖的证券可以采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。

第三十五条 证券交易以现货进行交易。

第三十六条 证券公司不得从事向客户融资或者融券的证券交易活动。

第三十七条 证券交易所、证券公司、证券登记结算机构从业人员、证券监督管理机构工作人员和法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员,在任期或者法定限期内,不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票,也不得收受他人赠送的股票。任何人在成为前款所列人员时,其原已持有的股票,必须依法转让。

第三十八条 证券交易所、证券公司、证券登记结算机构必须依法为客户所开立的帐户保密。

第三十九条 为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员,在该股票承销期内和期满后六个月内,不得买卖该种股票。除前款规定外,为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员,自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后五日内,不得买卖
该种股票。

第四十条 证券交易的收费必须合理,并公开收费项目、收费标准和收费办法。证券交易的收费项目、收费标准和管理办法由国务院有关管理部门统一规定。

第四十一条 持有一个股份有限公司已发行的股份百分之五的股东,应当在其持股数额达到该比例之日起三日内向该公司报告,公司必须在接到报告之日起三日内向国务院证券监督管理机构报告;属于上市公司的,应当同时向证券交易所报告。

第四十二条 前条规定的股东,将其所持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内又买入,由此所得收益归该公司所有,公司董事会应当收回该股东所得收益。但是,证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的,卖出该股票时不受六个月时间限制。公司董事会不按照前款规定执行的,其他股东有权要求董事会执行。公司董事会不按照第一款的规定执行,致使公司遭受损害的,负有责任的董事依法承担连带赔偿责任。

第二节 证券上市

第四十三条 股份有限公司申请其股票上市交易,必须报经国务院证券监督管理机构核准。国务院证券监督管理机构可以授权证券交易所依照法定条件和法定程序核准股票上市申请。

第四十四条 国家鼓励符合产业政策同时又符合上市条件的公司股票上市交易。

第四十五条 向国务院证券监督管理机构提出股票上市交易申请时,应当提交下列文件:
(一)上市报告书;
(二)申请上市的股东大会决议;
(三)公司章程;
(四)公司营业执照;
(五)经法定验证机构验证的公司最近三年的或者公司成立以来的财务会计报告;
(六)法律意见书和证券公司的推荐书;
(七)最近一次的招股说明书。

第四十六条 股票上市交易申请经国务院证券监督管理机构核准后,其发行人应当向证券交易所提交核准文件和前条规定的有关文件。证券交易所应当自接到该股票发行人提交的前款规定的文件之日起六个月内,安
排该股票上市交易。

第四十七条 股票上市交易申请经证券交易所同意后,上市公司应当在上市交易的五日前公告经核准的股票上市的有关文件,并将该文件置备于指定场所供公众查阅。

第四十八条 上市公司除公告前条规定的上市申请文件外,还应当公告下列事项:
(一)股票获准在证券交易所交易的日期;
(二)持有公司股份最多的前十名股东的名单和持股数额;
(三)董事、监事、经理及有关高级管理人员的姓名及其持有本公司股票和债券
的情况。

第四十九条 上市公司丧失公司法规定的上市条件的,其股票依法暂停上市或者终止上市。

第五十条 公司申请其发行的公司债券上市交易,必须报经国务院证券监督管理机构核准。国务院证券监督管理机构可以授权证券交易所依照法定条件和法定程序核准公司债券上市申请。

第五十一条 公司申请其公司债券上市交易必须符合下列条件:
(一)公司债券的期限为一年以上;
(二)公司债券实际发行额不少于人民币五千万元;
(三)公司申请其债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

第五十二条 向国务院证券监督管理机构提出公司债券上市交易申请时,应当提交下列文件:
(一)上市报告书;
(二)申请上市的董事会决议;
(三)公司章程;
(四)公司营业执照;
(五)公司债券募集办法;
(六)公司债券的实际发行数额。

第五十三条 公司债券上市交易申请经国务院证券监督管理机构核准后,其发行人应当向证券交易所提交核准文件和前条规定的有关文件。证券交易所应当自接到该债券发行人提交的前款规定的文件之日起三个月内,安排该债券上市交易。

第五十四条 公司债券上市交易申请经证券交易所同意后,发行人应当在公司债券上市交易的五日前公告公司债券上市报告、核准文件及有关上市申请文件,并将其申请文件置备于指定场所供公众查阅。

第五十五条 公司债券上市交易后,公司有下列情形之一的,由国务院证券监督管理机构决定暂停其公司债券上市交易:
(一)公司有重大违法行为;
(二)公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件;
(三)公司债券所募集资金不按照审批机关批准的用途使用;
(四)未按照公司债券募集办法履行义务;
(五)公司最近二年连续亏损。

第五十六条 公司有前条第(一)项、第(四)项所列情形之一经查实后果严重的,或者有前条第(二)项、第(三)项、第(五)项所列情形之一,在限期内未能消除的,由国务院证券监督管理机构决定终止该公司债券上市。公司解散、依法被责令关闭或者被宣告破产的,由证券交易所终止其公司债券上市,并报国务院证券监督管理机构备案。

第五十七条 国务院证券监督管理机构可以授权证券交易所依法暂停或者终止股票或者公司债券上市。

第三节 持续信息公开

第五十八条 经国务院证券监督管理机构核准依法发行股票,或者经国务院授权的部门批准依法发行公司债券,依照公司法的规定,应当公告招股说明书、公司债券募集办法。依法发行新股或者公司债券的,还应当公告财务会计报告。

第五十九条 公司公告的股票或者公司债券的发行和上市文件,必须真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

第六十条 股票或者公司债券上市交易的公司,应当在每一会计年度的上半年结束之日起二个月内,向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交记载以下内容的中期报告,并予公告:
(一)公司财务会计报告和经营情况;
(二)涉及公司的重大诉讼事项;
(三)已发行的股票、公司债券变动情况;
(四)提交股东大会审议的重要事项;
(五)国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

第六十一条 股票或者公司债券上市交易的公司,应当在每一会计年度结束之日起四个月内,向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交记载以下内容的年度报告,并予公告:
(一)公司概况;
(二)公司财务会计报告和经营情况;
(三)董事、监事、经理及有关高级管理人员简介及其持股情况;
(四)已发行的股票、公司债券情况,包括持有公司股份最多的前十名股东名单
和持股数额;
(五)国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

第六十二条 发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响、而投资者尚未得知的重大事件时,上市公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交临时报告,并予公告,说明事件的实质。
下列情况为前款所称重大事件:
(一)公司的经营方针和经营范围的重大变化;
(二)公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定;
(三)公司订立重要合同,而该合同可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响;
(四)公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况;
(五)公司发生重大亏损或者遭受超过净资产百分之十以上的重大损失;
(六)公司生产经营的外部条件发生的重大变化;
(七)公司的董事长,三分之一以上的董事,或者经理发生变动;
(八)持有公司百分之五以上股份的股东,其持有股份情况发生较大变化;
(九)公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
(十)涉及公司的重大诉讼,法院依法撤销股东大会、董事会决议;
(十一)法律、行政法规规定的其他事项。

第六十三条 发行人、承销的证券公司公告招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中期报告、临时报告,存在虚假记载、误导性陈述或者有重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,发行人、承销的证券公司应当承担赔偿责任,发行人、承销的证券公司的负有责任的董事、监事、经理应当承担连带赔偿责任。

第六十四条 依照法律、行政法规规定必须作出的公告,应当在国家有关部门规定的报刊上或者在专项出版的公报上刊登,同时将其置备于公司住所、证券交易所,供社会公众查阅。

第六十五条 国务院证券监督管理机构对上市公司年度报告、中期报告、临时报告以及公告的情况进行监督,对上市公司分派或者配售新股的情况进行监督。证券监督管理机构、证券交易所、承销的证券公司及有关人员,对公司依照法律、行政法规规定必须作出的公告,在公告前不得泄露其内容。

第六十六条 国务院证券监督管理机构对有重大违法行为或者不具备其他上市条件的上市公司取消其上市资格的,应当及时作出公告。证券交易所依照授权作出前款规定的决定时,应当及时作出公告,并报国务院证
券监督管理机构备案。

第四节 禁止的交易行为
第六十七条 禁止证券交易内幕信息的知情人员利用内幕信息进行证券交易活动。

第六十八条 下列人员为知悉证券交易内幕信息的知情人员:
(一)发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理 人员;
(二)持有公司百分之五以上股份的股东;
(三)发行股票公司的控股公司的高级管理人员;
(四)由于所任公司职务可以获取公司有关证券交易信息的人员;
(五)证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其他人员;
(六)由于法定职责而参与证券交易的社会中介机构或者证券登记结算机构、证券交易服务机构的有关人员;
(七)国务院证券监督管理机构规定的其他人员。

第六十九条 证券交易活动中,涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息,为内幕信息。
下列各项信息皆属内幕信息:
(一)本法第六十二条第二款所列重大事件;
(二)公司分配股利或者增资的计划;
(三)公司股权结构的重大变化;
(四)公司债务担保的重大变更;
(五)公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十;
(六)公司的董事、监事、经理、副经理或者其他高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任;
(七)上市公司收购的有关方案;
(八)国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。

第七十条 知悉证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取内幕信息的其他人员,不得买入或者卖出所持有的该公司的证券,或者泄露该信息或者建议他人买卖该证券。持有百分之五以上股份的股东收购上市公司的股份,本法另有规定的,适用其规定。

第七十一条 禁止任何人以下列手段获取不正当利益或者转嫁风险:
(一)通过单独或者合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格;
(二)与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券,影响证券交易价格或者证券交易量;
(三)以自己为交易对象,进行不转移所有权的自买自卖,影响证券交易价格或者证券交易量;
(四)以其他方法操纵证券交易价格。

第七十二条 禁止国家工作人员、新闻传播媒介从业人员和有关人员编造并传播虚假信息,严重影响证券交易。禁止证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构、社会中介机构及其从业人员,证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员,在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。各种传播媒介传播证券交易信息必须真实、客观,禁止误导。

第七十三条 在证券交易中,禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为:
(一)违背客户的委托为其买卖证券;
(二)不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件;
(三)挪用客户所委托买卖的证券或者客户帐户上的资金;
(四)私自买卖客户帐户上的证券,或者假借客户的名义买卖证券;
(五)为牟取佣金收入,诱使客户进行不必要的证券买卖;
(六)其他违背客户真实意思表示,损害客户利益的行为。

第七十四条 在证券交易中,禁止法人以个人名义开立帐户,买卖证券。

第七十五条 在证券交易中,禁止任何人挪用公款买卖证券。

第七十六条 国有企业和国有资产控股的企业,不得炒作上市交易的股票。

第七十七条 证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构、社会中介机构及其从业人员对证券交易中发现的禁止的交易行为,应当及时向证券监督管理机构报告。

第四章 上市公司收购

第七十八条 上市公司收购可以采取要约收购或者协议收购的方式。

第七十九条 通过证券交易所的证券交易,投资者持有一个上市公司已发行的股份的百分之五时,应当在该事实发生之日起三日内,向国务院证券监督管理机构、证 券交易所作出书面报告,通知该上市公司,并予以公告;在上述规定的期限内,不得再行买卖该上市公司的股票。投资者持有一个上市公司已发行的股份的百分之五后,通过证券交易所的证券交易,其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少百分之五,应当依照前款规定进行报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后二日内,不得再行买卖该上市公司的股票。

第八十条 依照前条规定所作的书面报告和公告,应当包括下列内容:
(一)持股人的名称、住所;
(二)所持有的股票的名称、数量;
(三)持股达到法定比例或者持股增减变化达到法定比例的日期。

第八十一条 通过证券交易所的证券交易,投资者持有一个上市公司已发行的股份的百分之三十时,继续进行收购的,应当依法向该上市公司所有股东发出收购要约。但经国务院证券监督管理机构免除发出要约的除外。

第八十二条 依照前条规定发出收购要约,收购人必须事先向国务院证券监督管理机构报送上市公司收购报告书,并载明下列事项:
(一)收购人的名称、住所;
(二)收购人关于收购的决定;
(三)被收购的上市公司名称;
(四)收购目的;
(五)收购股份的详细名称和预定收购的股份数额;
(六)收购的期限、收购的价格;
(七)收购所需资金额及资金保证;
(八)报送上市公司收购报告书时所持有被收购公司股份数占该公司已发行的股份总数的比例。收购人还应当将前款规定的公司收购报告书同时提交证券交易所。

第八十三条 收购人在依照前条规定报送上市公司收购报告书之日起十五日后,公告其收购要约。收购要约的期限不得少于三十日,并不得超过六十日。

第八十四条 在收购要约的有效期限内,收购人不得撤回其收购要约。在收购要约的有效期限内,收购人需要变更收购要约中事项的,必须事先向国务院证券监督管理机构及证券交易所提出报告,经获准后,予以公告。

第八十五条 收购要约中提出的各项收购条件,适用于被收购公司所有的股东。

第八十六条 收购要约的期限届满,收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的百分之七十五以上的,该上市公司的股票应当在证券交易所终止上市交易。

第八十七条 收购要约的期限届满,收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的百分之九十以上的,其余仍持有被收购公司股票的股东,有权向收购人以收购要约的同等条件出售其股票,收购人应当收购。收购行为完成后,被收购公司不再具有公司法规定的条件的,应当依法变更其企业形式。

第八十八条 采取要约收购方式的,收购人在收购要约期限内,不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买卖被收购公司的股票。

第八十九条 采取协议收购方式的,收购人可以依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股东以协议方式进行股权转让。以协议方式收购上市公司时,达成协议后,收购人必须在三日内将该收购协议向国务院证券监督管理机构及证券交易所作出书面报告,并予公告。 在未作出公告前不得履行收购协议。

第九十条 采取协议收购方式的,协议双方可以临时委托证券登记结算机构保管协议转让的股票,并将资金存放于指定的银行。

第九十一条 在上市公司收购中,收购人对所持有的被收购的上市公司的股票,在收购行为完成后的六个月内不得转让。

第九十二条 通过要约收购或者协议收购方式取得被收购公司股票并将该公司撤销的,属于公司合并,被撤销公司的原有股票,由收购人依法更换。

第九十三条 收购上市公司的行为结束后,收购人应当在十五日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所,并予公告。

第九十四条 上市公司收购中涉及国家授权投资机构持有的股份,应当按照国务院的规定,经有关主管部门批准。

第五章 证券交易所

第九十五条 证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人。证券交易所的设立和解散,由国务院决定。

第九十六条 设立证券交易所必须制定章程。证券交易所章程的制定和修改,必须经国务院证券监督管理机构批准。

第九十七条 证券交易所必须在其名称中标明证券交易所字样。其他任何单位或者个人不得使用证券交易所或者近似的名称。

第九十八条 证券交易所可以自行支配的各项费用收入,应当首先用于保证其证券交易场所和设施的正常运行并逐步改善。证券交易所的积累归会员所有,其权益由会员共同享有,在其存续期间,不得将其积累分配给会员。

第九十九条 证券交易所设理事会。

第一百条 证券交易所设总经理一人,由国务院证券监督管理机构任免。

第一百零一条 有公司法第五十七条规定的情形或者下列情形之一的,不得担任证券交易所的负责人:
(一)因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易所、证券登记结算机构的负责人或者证券公司的董事、监事、经理,自被解除职务之日起未逾五年;
(二)因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者法定资产评估机构、验证机构的专业人员,自被撤销资格之日起未逾五年。

第一百零二条 因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易所、证券登记结算机构、证券公司的从业人员和被开除的国家机关工作人员,不得招聘为证券交易所的从业人员。

第一百零三条 进入证券交易所参与集中竞价交易的,必须是具有证券交易所会员资格的证券公司。

第一百零四条 投资者应当在证券公司开立证券交易帐户,以书面、电话以及其他方式,委托为其开户的证券公司代其买卖证券。投资者通过其开户的证券公司买卖证券的,应当采用市价委托或者限价委托。

第一百零五条 证券公司根据投资者的委托,按照时间优先的规则提出交易申报,参与证券交易所场内的集中竞价交易;证券登记结算机构根据成交结果,按照清算交割规则,进行证券和资金的清算交割,办理证券的登记过户手续。

第一百零六条 证券公司接受委托或者自营,当日买入的证券,不得在当日再行卖出。

第一百零七条 证券交易所应当为组织公平的集中竞价交易提供保障,即时公布证券交易行情,并按交易日制作证券市场行情表,予以公布。

第一百零八条 证券交易所依照法律、行政法规的规定,办理股票、公司债券的暂停上市、恢复上市或者终止上市的事务,其具体办法由国务院证券监督管理机构制定。

第一百零九条 因突发性事件而影响证券交易的正常进行时,证券交易所可以采取技术性停牌的措施;因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序,证券交易所可以决定临时停市。证券交易所采取技术性停牌或者决定临时停市,必须及时报告国务院证券监督管理机构。

第一百一十条 证券交易所对在交易所进行的证券交易实行实时监控,并按照国务院证券监督管理机构的要求,对异常的交易情况提出报告。证券交易所应当对上市公司披露信息进行监督,督促上市公司依法及时、准确地披露信息。

第一百一十一条 证券交易所应当从其收取的交易费用和会员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金。风险基金由证券交易所理事会管理。风险基金提取的具体比例和使用办法,由国务院证券监督管理机构会同国务院财政部门规定。

第一百一十二条 证券交易所应当将收存的交易保证金、风险基金存入开户银行专门帐户,不得擅自使用。

第一百一十三条 证券交易所依照证券法律、行政法规制定证券集中竞价交易的具体规则,制订证券交易所的会员管理规章和证券交易所从业人员业务规则,并报国务院证券监督管理机构批准。

第一百一十四条 证券交易所的负责人和其他从业人员在执行与证券交易有关的职务时,凡与其本人或者其亲属有利害关系的,应当回避。

第一百一十五条 按照依法制定的交易规则进行的交易,不得改变其交易结果。对交易中违规交易者应负的民事责任不得免除;在违规交易中所获利益,依照有关规定处理。

第一百一十六条 在证券交易所内从事证券交易的人员,违反证券交易所有关交易规则的,由证券交易所给予纪律处分;对情节严重的,撤销其资格,禁止其入场进行证券交易。

第六章 证券公司

第一百一十七条 设立证券公司,必须经国务院证券监督管理机构审查批准。未经国务院证券监督管理机构批准,不得经营证券业务。

第一百一十八条 本法所称证券公司是指依照公司法规定和依前条规定批准的从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司。

第一百一十九条 国家对证券公司实行分类管理,分为综合类证券公司和经纪类证券公司,并由国务院证券监督管理机构按照其分类颁发业务许可证。

第一百二十条 证券公司必须在其名称中标明证券有限责任公司或者证券股份有限公司字样。
经纪类证券公司必须在其名称中标明经纪字样。

第一百二十一条 设立综合类证券公司,必须具备下列条件:
(一)注册资本最低限额为人民币五亿元;
(二)主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格;
(三)有固定的经营场所和合格的交易设施;
(四)有健全的管理制度和规范的自营业务与经纪业务分业管理的体系。

第一百二十二条 经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币五千万元;主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格;有固定的经营场所和合格的交易设施;有健全的管理制度。

第一百二十三条 证券公司设立或者撤销分支机构、变更业务范围或者注册资本、变更公司章程、合并、分立、变更公司形式或者解散,必须经国务院证券监督管理机构批准。

第一百二十四条 证券公司的对外负债总额不得超过其净资产额的规定倍数,其流动负债总额不得超过其流动资产总额的一定比例;其具体倍数、比例和管理办法,由国务院证券监督管理机构规定。

第一百二十五条 有公司法第五十七条规定的情形或者下列情形之一的,不得担任证券公司的董事、监事或者经理:
(一)因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易所、证券登记结算机构的
负责人或者证券公司的董事、监事、经理,自被解除职务之日起未逾五年;
(二)因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者法定资产评
估机构、验证机构的专业人员,自被撤销资格之日起未逾五年。

第一百二十六条 因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易所、证券登记结算机构、证券公司的从业人员和被开除的国家机关工作人员,不得招聘为证券公司的从业人员。

第一百二十七条 国家机关工作人员和法律、行政法规规定的禁止在公司中兼职的其他人员,不得在证券公司中兼任职务。证券公司的董事、监事、经理和业务人员不得在其他证券公司中兼任职务。

第一百二十八条 证券公司从每年的税后利润中提取交易风险准备金,用于弥补证券交易的损失,其提取的具体比例由国务院证券监督管理机构规定。

第一百二十九条 综合类证券公司可以经营下列证券业务:
(一)证券经纪业务;
(二)证券自营业务;
(三)证券承销业务;
(四)经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务。

第一百三十条 经纪类证券公司只允许专门从事证券经纪业务。

第一百三十一条 证券公司应当依照前二条规定的业务,提出业务范围的申请,并经国务院证券监督管理机构核定。证券公司不得超出核定的业务范围经营证券业务和其他业务。

第一百三十二条 综合类证券公司必须将其经纪业务和自营业务分开办理,业务人员、财务帐户均应分开,不得混合操作。客户的交易结算资金必须全额存入指定的商业银行,单独立户管理。严禁挪用客户交易结算资金。

第一百三十三条 禁止银行资金违规流入股市。证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金。

第一百三十四条 证券公司自营业务必须以自己的名义进行,不得假借他人名义或者以个人名义进行。证券公司不得将其自营帐户借给他人使用。

第一百三十五条 证券公司依法享有自主经营的权利,其合法经营不受干涉。

第一百三十六条 证券公司注册资本低于本法规定的从事相应业务要求的,由国务院证券监督管理机构撤销对其有关业务范围的核定。

第一百三十七条 在证券交易中,代理客户买卖证券,从事中介业务的证券公司,为具有法人资格的证券经纪人。

第一百三十八条 证券公司办理经纪业务,必须为客户分别开立证券和资金帐户,并对客户交付的证券和资金按户分帐管理,如实进行交易记录,不得作虚假记载。客户开立帐户,必须持有证明中国公民身份或者中国法人资格的合法证件。

第一百三十九条 证券公司办理经纪业务,应当置备统一制定的证券买卖委托书,供委托人使用。采取其他委托方式的,必须作出委托记录。客户的证券买卖委托,不论是否成交,其委托记录应当按规定的期限,保存于证券公司。

第一百四十条 证券公司接受证券买卖的委托,应当根据委托书载明的证券名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等,按照交易规则代理买卖证券;买卖成交后,应当按规定制作买卖成交报告单交付客户。证券交易中确认交易行为及其交易结果的对帐单必须真实,并由交易经办人员以外的审核人员逐笔审核,保证帐面证券余额与实际持有的证券相一致。

第一百四十一条 证券公司接受委托卖出证券必须是客户证券帐户上实有的证券,不得为客户融券交易。证券公司接受委托买入证券必须以客户资金帐户上实有的资金支付,不得为客户融资交易。

第一百四十二条 证券公司办理经纪业务,不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。

第一百四十三条 证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。

第一百四十四条 证券公司及其从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券。

第一百四十五条 证券公司的从业人员在证券交易活动中,按其所属的证券公司的指令或者利用职务违反交易规则的,由所属的证券公司承担全部责任。

第七章 证券登记结算机构
第一百四十六条 证券登记结算机构为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务,是不以营利为目的的法人。
设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。
第一百四十七条 设立证券登记结算机构,应当具备下列条件:
(一)自有资金不少于人民币二亿元;
(二)具有证券登记、托管和结算服务所必须的场所和设施;
(三)主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格;
(四)国务院证券监督管理机构规定的其他条件。证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样。

第一百四十八条 证券登记结算机构履行下列职能:
(一)证券帐户、结算帐户的设立;
(二)证券的托管和过户;
(三)证券持有人名册登记;
(四)证券交易所上市证券交易的清算和交收;
(五)受发行人的委托派发证券权益;
(六)办理与上述业务有关的查询;
(七)国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

第一百四十九条 证券登记结算采取全国集中统一的运营方式。证券登记结算机构章程、业务规则应当依法制定,并须经国务院证券监督管理机构批准。

第一百五十条 证券持有人所持有的证券上市交易前,应当全部托管在证券登记结算机构。证券登记结算机构不得将客户的证券用于质押或者出借给他人。

第一百五十一条 证券登记结算机构应当向证券发行人提供证券持有人名册及其有关资料。证券登记结算机构应当根据证券登记结算的结果,确认证券持有人持有证券的事实,提供证券持有人登记资料。证券登记结算机构应当保证证券持有人名册和登记过户记录真实、准确、完整,不得伪造、篡改、毁坏。

第一百五十二条 证券登记结算机构应当采取下列措施保证业务的正常进行:
(一)具有必备的服务设备和完善的数据安全保护措施;
(二)建立健全的业务、财务和安全防范等管理制度;
(三)建立完善的风险管理系统。

第一百五十三条 证券登记结算机构应当妥善保存登记、托管和结算的原始凭证。重要的原始凭证的保存期不少于二十年。

第一百五十四条 证券登记结算机构应当设立结算风险基金,并存入指定银行的专门帐户。结算风险基金用于因技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。证券结算风险基金从证券登记结算机构的业务收入和收益中提取,并可以由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。证券结算风险基金的筹集、管理办法,由国务院证券监督管理机构会同国务院财政部门规定。

第一百五十五条 证券结算风险基金应当专项管理。
证券登记结算机构以风险基金赔偿后,应当向有关责任人追偿。

第一百五十六条 证券登记结算机构申请解散,应当经国务院证券监督管理机构批准。

第八章 证券交易服务机构

第一百五十七条 根据证券投资和证券交易业务的需要,可以设立专业的证券投资咨询机构、资信评估机构。证券投资咨询机构、资信评估机构的设立条件、审批程序和业务规则,由国务院证券监督管理机构规定。

第一百五十八条 专业的证券投资咨询机构、资信评估机构的业务人员,必须具备证券专业知识和从事证券业务二年以上经验。认定其从事证券业务资格的标准和管理办法,由国务院证券监督管理机构制定。

第一百五十九条 证券投资咨询机构的从业人员不得从事下列行为:
(一)代理委托人从事证券投资;
(二)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失;
(三)买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票;
(四)法律、行政法规禁止的其他行为。

第一百六十条 专业的证券投资咨询机构和资信评估机构,应当按照国务院有关管理部门规定的标准或者收费办法收取服务费用。

第一百六十一条 为证券的发行、上市或者证券交易活动出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员,必须按照执业规则规定的工作程序出具报告,对其所出具报告内容的真实性、准确性和完整性进行核查和验证,并就其负有责任的部分承担连带责任。

第九章 证券业协会

第一百六十二条 证券业协会是证券业的自律性组织,是社会团体法人。证券公司应当加入证券业协会。证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。

第一百六十三条 证券业协会的章程由会员大会制定,并报国务院证券监督管理机构备案。

第一百六十四条 证券业协会履行下列职责:
(一)协助证券监督管理机构教育和组织会员执行证券法律、行政法规;
(二)依法维护会员的合法权益,向证券监督管理机构反映会员的建议和要求;
(三)收集整理证券信息,为会员提供服务;
(四)制定会员应遵守的规则,组织会员单位的从业人员的业务培训,开展会员间的业务交流;
(五)对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解;
(六)组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究;
(七)监督、检查会员行为,对违反法律、行政法规或者协会章程的,按照规定给予纪律处分;
(八)国务院证券监督管理机构赋予的其他职责。

第一百六十五条 证券业协会设理事会。理事会成员依章程的规定由选举产生。

第十章 证券监督管理机构

第一百六十六条 国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理,维护证券市场秩序,保障其合法运行。

第一百六十七条 国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中履行下列职责:
(一)依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则,并依法行使审批或者核准权;
(二)依法对证券的发行、交易、登记、托管、结算,进行监督管理;
(三)依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理机构、证券投资咨询机构、资信评估机构以及从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构的证券业务活动,进行监督管理;
(四)依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则,并监督实施;
(五)依法监督检查证券发行和交易的信息公开情况;
(六)依法对证券业协会的活动进行指导和监督;
(七)依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处;
(八)法律、行政法规规定的其他职责。

第一百六十八条 国务院证券监督管理机构依法履行职责,有权采取下列措施:
(一)进入违法行为发生场所调查取证;
(二)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人,要求其对与被调查事件有关的事项作出说明;
(三)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料;对可能被转移或者隐匿的文件和资料,可以予以封存;
(四)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金帐户、证券帐户,对有证据证明有转移或者隐匿违法资金、证券迹象的,可以申请司法机关予以冻结。

第一百六十九条 国务院证券监督管理机构工作人员依法履行职责,进行监督检查或者调查时,应当出示有关证件,并对知悉的有关单位和个人的商业秘密负有保密的义务。

第一百七十条 国务院证券监督管理机构工作人员必须忠于职守,依法办事,公正廉洁,不得利用自己的职务便利牟取不正当的利益。

第一百七十一条 国务院证券监督管理机构依法履行职责,被检查、调查的单位和个人应当配合,如实提供有关文件和资料,不得拒绝、阻碍和隐瞒。

第一百七十二条 国务院证券监督管理机构依法制定的规章、规则和监督管理工作制度应当公开。国务院证券监督管理机构依据调查结果,对证券违法行为作出的处罚决定,应当公开。

第一百七十三条 国务院证券监督管理机构依法履行职责,发现证券违法行为涉嫌犯罪的,应当将案件移送司法机关处理。

第一百七十四条 国务院证券监督管理机构的工作人员不得在被监管的机构中兼任职务。

第十一章 法律责任

第一百七十五条 未经法定的机关核准或者审批,擅自发行证券的,或者制作虚假的发行文件发行证券的,责令停止发行,退还所募资金和加算银行同期存款利息,并处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以三万元以上三十万元以下的罚款。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第一百七十六条 证券公司承销或者代理买卖未经核准或者审批擅自发行的证券的,由证券监督管理机构予以取缔,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以三万元以上三十万元以下的罚款。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第一百七十七条 依照本法规定,经核准上市交易的证券,其发行人未按照有关规定披露信息,或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者有重大遗漏的,由证券监督管理机构责令改正,对发行人处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以三万元以上三十万元以下的罚款。构成犯罪的,依法追究刑事责任。前款发行人未按期公告其上市文件或者报送有关报告的,由证券监督管理机构责令改正,对发行人处以五万元以上十万元以下的罚款。

第一百七十八条 非法开设证券交易场所的,由证券监督管理机构予以取缔,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。没有违法所得的,处以十万元以上五十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以三万元以上三十万元以下的罚款。构成犯罪的,依法追究刑事责任。
第一百七十九条 未经批准并领取业务许可证,擅自设立证券公司经营证券业务的,由证券监督管理机构予以取缔,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。没有违法所得的,处以三万元以上十万元以下的罚款。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第一百八十条 法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员,直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票的,责令依法处理非法持有的股票,没收违法所得,并处以所买卖股票等值以下的罚款;属于国家工作人员的,还应当依法给予行政处分。

第一百八十一条 证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构的从业人员、证券业协会或者证券监督管理机构的工作人员,故意提供虚假资料,伪造、变造或者销毁交易记录,诱骗投资者买卖证券的,取消从业资格,并处以三万元以上五万元以下的罚款;属于国家工作人员的,还应当依法给予行政处分。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第一百八十二条 为股票的发行或者上市出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员,违反本法第三十九条的规定买卖股票的,责令依法处理非法获得的股票,没收违法所得,并处以所买卖的股票等值以下的罚款。

第一百八十三条 证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券交易内幕信息的人员,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前,买入或者卖出该证券,或者泄露该信息或者建议他人买卖该证券的,责令依法处理非法获得的证券,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下或者非法买卖的证券等值以下的罚款。构成犯罪的,依法追究刑事责任。证券监督管理机构工作人员进行内幕交易的,从重处罚。

第一百八十四条 任何人违反本法第七十一条规定,操纵证券交易价格,或者制造证券交易的虚假价格或者证券交易量,获取不正当利益或者转嫁风险的,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第一百八十五条 违反本法规定,挪用公款买卖证券的,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;属于国家工作人员的,还应当依法给予行政处分。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第一百八十六条 证券公司违反本法规定,为客户卖出其帐户上未实有的证券或者为客户融资买入证券的,没收违法所得,并处以非法买卖证券等值的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以三万元以上三十万元以下的罚款。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第一百八十七条 证券公司违反本法规定,当日接受客户委托或者自营买入证券又于当日将该证券再行卖出的,没收违法所得,并处以非法买卖证券成交金额百分之五以上百分之二十以下的罚款。

第一百八十八条 编造并且传播影响证券交易的虚假信息,扰乱证券交易市场的,处以三万元以上二十万元以下的罚款。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第一百八十九条 证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构、社会中介机构及其从业人员,或者证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员,在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的,责令改正,处以三万元以上二十万元以下的罚款;属于国家工作人员的,还应当依法给予行政处分。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第一百九十条 违反本法规定,法人以个人名义设立帐户买卖证券的,责令改正,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;其直接负责的主管人员和其他直接责任人员属于国家工作人员的,依法给予行政处分。

第一百九十一条 综合类证券公司违反本法规定,假借他人名义或者以个人名义从事自营业务的,责令改正,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;情节严重的,停止其自营业务。

第一百九十二条 证券公司违背客户的委托买卖证券、办理交易事项,以及其他违背客户真实意思表示,办理交易以外的其他事项,给客户造成损失的,依法承担赔偿责任,并处以一万元以上十万元以下的罚款。

第一百九十三条 证券公司、证券登记结算机构及其从业人员,未经客户的委托,买卖、挪用、出借客户帐户上的证券或者将客户的证券用于质押的,或者挪用客户帐户上的资金的,责令改正,没收违法所得,处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款,并责令关闭或者吊销责任人员的从业资格证书。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第一百九十四条 证券公司经办经纪业务,接受客户的全权委托买卖证券的,或者对客户买卖证券的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺的,责令改正,处以五万元以上二十万元以下的罚款。

第一百九十五条 违反上市公司收购的法定程序,利用上市公司收购谋取不正当收益的,责令改正,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。

第一百九十六条 证券公司及其从业人员违反本法规定,私下接受客户委托买卖证券的,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。

第一百九十七条 证券公司违反本法规定,未经批准经营非上市挂牌证券的交易的,责令改正,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。

第一百九十八条 证券公司成立后,无正当理由超过三个月未开始营业的,或者开业后自行停业连续三个月以上的,由公司登记机关吊销其公司营业执照。

第一百九十九条 证券公司违反本法规定,超出业务许可范围经营证券业务的,责令改正,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。情节严重的,责令关闭。

第二百条 证券公司同时经营证券经纪业务和证券自营业务,不依法分开办理,混合操作的,责令改正,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;情节严重的,由证券监督管理机构撤销原核定的证券业务。

第二百零一条 提交虚假证明文件或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实骗取证券业务许可的,或者证券公司在证券交易中有严重违法行为,不再具备经营资格的,由证券监督管理机构取消其证券业务许可,并责令关闭。

第二百零二条 为证券的发行、上市或者证券交易活动出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构,就其所应负责的内容弄虚作假的,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款,并由有关主管部门责令该机构停业,吊销直接责任人员的资格证书。造成损失的,承担连带赔偿责任。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第二百零三条 未经证券监督管理机构批准,擅自设立证券登记结算机构或者证券交易服务机构的,由证券监督管理机构予以取缔,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。证券登记结算机构和证券交易服务机构违反本法规定或者证券监督管理机构统一制定的业务规则的,由证券监督管理机构责令改正,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。情节严重的,责令关闭。

第二百零四条 证券监督管理机构对不符合本法规定的证券发行、上市的申请予以核准,或者对不符合本法规定条件的设立证券公司、证券登记结算机构或者证券交易服务机构的申请予以批准,情节严重的,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,依法给予行政处分。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第二百零五条 证券监督管理机构的工作人员和发行审核委员会的组成人员,不履行本法规定的职责,徇私舞弊、玩忽职守或者故意刁难有关当事人的,依法给予行政处分。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

第二百零六条 违反本法规定,发行、承销公司债券的,由国务院授权的部门依照本法第一百七十五条、第一百七十六条、第二百零二条的规定予以处罚。

第二百零七条 违反本法规定,应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、罚金,其财产不足以同时支付时,先承担民事赔偿责任。

第二百零八条 以暴力、威胁方法阻碍证券监督管理机构依法行使监督检查职权的,依法追究刑事责任;拒绝、阻碍证券监督管理机构及其工作人员依法行使监督检查职权未使用暴力、威胁方法的,依照治安管理处罚条例的规定进行处罚。

第二百零九条 依照本法对证券发行、交易违法行为没收的违法所得和罚款,全部上缴国库。

第二百一十条 当事人对证券监督管理机构或者国务院授权的部门处罚决定不服的,可以依法申请复议,或者依法直接向人民法院提起诉讼。

第十二章 附 则
第二百一十一条 本法施行前依照行政法规已批准在证券交易所上市交易的证券继续依法进行交易。本法施行前依照行政法规和国务院金融行政管理部门的规定经批准设立的证券经营机构,不完全符合本法规定的,应当在规定的限期内达到本法规定的要求。具体实施办法,由国务院另行规定。

第二百一十二条 本法关于客户交易结算资金的规定的实施步骤,由国务院另行规定。

第二百一十三条 境内公司股票供境外人士、机构以外币认购和交易的,具体办法由国务院另行规定。

第二百一十四条 本法自1999年7月1日起施行。